以太坊DeFi就是搭建在以太坊区块链之上的去中心化金融生态，依靠智能合约运行各类金融服务，摆脱银行、中心化交易所等中介机构，用户借助加密钱包直接完成链上资产交易、借贷、流动性挖矿等操作，资产控制权始终掌握在自己手中。
想要理解以太坊DeFi，核心在于读懂智能合约承担的角色。传统金融场景中，转账、贷款、资产交易需要机构审核、人工清算，存在营业时间、地域限制以及各类中间手续费。以太坊DeFi把金融规则编写成公开透明的智能合约，代码部署上链之后按照预设条件自动执行，不存在人为干预空间。只要满足合约设定条件，交易即时触发，资金划转、抵押清算、收益分发全程自动化，全球用户二十四小时均可接入使用，不需要提交身份资料完成审核，准入门槛大幅降低。
经过多年发展，以太坊生态已经形成成熟的DeFi应用矩阵，覆盖普通投资者高频使用的各类功能。去中心化交易所以自动做市商机制实现代币互换，无需挂单撮合；借贷协议支持用户质押数字资产获取流动资金，存款人存入资产赚取浮动利息；稳定币协议依靠超额抵押生成锚定美元的链上代币，维系市场交易媒介需求。不同协议具备极强的可组合性，用户可以将一款协议生成的资产凭证，投入另一款协议参与收益挖矿，衍生出多样化的链上资产配置策略。
和中心化加密金融相比，以太坊DeFi优势与风险并存。优势体现在资产自托管、交易记录全部上链可追溯、不存在平台随意冻结账户的情况；风险同样不容忽视，智能合约代码漏洞、市场剧烈波动引发的清算风险、流动性枯竭、无常损失都是参与者经常面对的问题。同时以太坊主网存在网络拥堵、Gas费用波动的现象，不少用户会选择以太坊二层网络参与DeFi活动，在保障底层安全性的同时降低交易成本。
不少新手容易混淆公链DeFi，以太坊作为最早支持通用智能合约的公链，承载了行业大部分老牌DeFi协议，积累了充足的资金流动性与开发者群体，长期占据DeFi生态核心位置。后续其他公链虽然陆续推出同类去中心化金融应用，但行业提到DeFi，溯源起点依旧是以太坊生态。对于币圈新手而言，参与以太坊DeFi前需要熟悉钱包操作、读懂基础合约逻辑，充分认清各类潜在风险，避免盲目投入资金。
